नई दिल्ली: भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने 13 अगस्त को हुए Sensex Closing Auction Session के दौरान सेंसेक्स की क्लोजिंग कीमत को कथित तौर पर प्रभावित करने के मामले में दो संस्थाओं के खिलाफ अंतरिम कार्रवाई की है। नियामक ने CLOPTAL Mauritius और Mansi Share को सिक्योरिटीज मार्केट में प्रवेश करने और Closing Auction Session में भाग लेने से रोक दिया है। दोनों संस्थाओं पर सेंसेक्स के constituent stocks में आक्रामक खरीद-बिक्री के जरिए closing price को प्रभावित करने और expiry-day Sensex options positions से संभावित अनुचित लाभ हासिल करने का आरोप है।
SEBI के अनुसार, दोनों संस्थाओं की गतिविधियों का संबंध सेंसेक्स के Indicative Equilibrium Price (IEP) में हुए बदलावों से था। नियामक ने आरोप लगाया है कि cash market में लगाए गए orders और की गई trading activities का संबंध दोनों संस्थाओं की expiry-day Sensex options positions से था। SEBI ने प्रथम दृष्टया माना है कि इन गतिविधियों का उद्देश्य price discovery को प्रभावित करना और derivatives positions के जरिए wrongful gains हासिल करना था।
नियामक के मुताबिक, CLOPTAL Mauritius ने सेंसेक्स के विभिन्न constituent stocks में reference price से करीब 3% ऊपर buy orders लगाए। SEBI के अनुसार, सेंसेक्स में आए पहले spike के दौरान कुल buy-order value में CLOPTAL की हिस्सेदारी 99.91% थी। दूसरे spike के दौरान यह हिस्सेदारी 96.09% रही। एक अन्य संबंधित अवधि में भी कुल buy-order value में CLOPTAL की हिस्सेदारी 85.21% बताई गई।
SEBI ने कहा कि CLOPTAL ने बाद में करीब ₹98.12 करोड़ के buy orders cancel कर दिए। नियामक का आरोप है कि बड़ी मात्रा में orders लगाने और फिर उन्हें cancel करने की इस गतिविधि का उद्देश्य सेंसेक्स के IEP को प्रभावित करना था। SEBI ने CLOPTAL के कथित wrongful gains का अनुमान ₹2.96 करोड़ लगाया है।
दूसरी ओर, Mansi Share पर सेंसेक्स के आठ constituent stocks में aggressive sell orders लगाने का आरोप है। SEBI के मुताबिक, संस्था ने कुल 12.65 लाख शेयरों से जुड़े sell orders लगाए। इनमें करीब 7.05 लाख शेयर reference price से 2.5% नीचे के स्तर पर रखे गए थे। नियामक ने कहा कि Mansi Share ने बाद में 12.65 लाख शेयरों से जुड़े पूरे sell orders cancel कर दिए।
SEBI ने cash market में Mansi Share की इन गतिविधियों को उसकी expiry-day Sensex options positions से जोड़ा है। नियामक के अनुसार, Mansi Share के कथित wrongful gains करीब ₹71.65 लाख रहे। दोनों संस्थाओं के कथित wrongful gains को मिलाकर यह राशि करीब ₹3.68 करोड़ होती है।
SEBI ने ₹3.68 करोड़ की पूरी राशि को impound करने का आदेश दिया है। नियामक ने निर्देश दिया है कि यह रकम SEBI के पक्ष में lien के साथ fixed deposits में रखी जाए। इस कदम का उद्देश्य कथित गलत तरीके से अर्जित लाभ को सुरक्षित रखना है, जब तक कि मामले में आगे की regulatory proceedings पूरी नहीं हो जातीं।
अंतरिम निर्देशों के तहत SEBI ने दोनों संस्थाओं को securities market में access करने से प्रतिबंधित कर दिया है। उन्हें Closing Auction Session में हिस्सा लेने से भी रोक दिया गया है। इसके अलावा, नियामक ने बैंकों को निर्देश दिया है कि निर्धारित अपवादों को छोड़कर noticees के खातों से debit transactions को प्रतिबंधित किया जाए।
SEBI ने कहा कि fair price discovery और securities market की integrity बनाए रखने के लिए तत्काल कार्रवाई जरूरी थी। नियामक ने प्रथम दृष्टया माना है कि कथित गतिविधियां Securities and Exchange Board of India Act की Section 12A और Prevention of Fraudulent and Unfair Trade Practices Regulations की Regulations 3 और 4 के दायरे में आती हैं।
यह कार्रवाई expiry-day trading के दौरान cash-market activities और derivatives positions के बीच संभावित संबंधों पर बढ़ती regulatory scrutiny के बीच हुई है। Closing Auction Session का उद्देश्य व्यवस्थित और पारदर्शी तरीके से closing price तय करने में मदद करना है। SEBI के आरोपों के मुताबिक, यदि बड़े orders जानबूझकर market price या indicative price को प्रभावित करने के उद्देश्य से लगाए और बाद में cancel किए जाएं, तो इससे वास्तविक price discovery प्रभावित हो सकती है।
हालांकि, SEBI की अंतरिम कार्रवाई अपने आप में अंतिम दोषसिद्धि नहीं है। CLOPTAL Mauritius और Mansi Share के खिलाफ लगाए गए आरोप नियामक के प्रथम दृष्टया आकलन पर आधारित हैं। मामले में आगे की regulatory proceedings के बाद अंतिम स्थिति स्पष्ट होगी। यह कार्रवाई closing-price formation, order behaviour और expiry-day derivatives positions से जुड़े संभावित market manipulation पर SEBI की बढ़ती निगरानी को भी रेखांकित करती है।
